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股债齐飞,股基均涨5.5%

股基仓位破90%处历史高位,债基一雪前耻现普涨

http://www.lzbs.com.cn    2014-02-19 00:00:00 作者: 来源:兰州新闻网 兰州晚报

    偏股基金和债券基金在2014年可谓开门大吉,成长风格基金再度领跑。股票型基金平均涨幅达到5.56%。超100只基金年度收益超过10%。在靓丽的业绩下,优质基金也获得投资者青睐,规模增长迅猛。今年以来股票型基金的仓位一直在上升过程中,近期已经达到历史水平。另外,债市也在马年乍现暖意,去年集体落魄的债券基金也开始全面翻红。

    247只股基均涨幅5.5%

    尽管A股市场2014年以来并未出现市场所期盼的大幅上涨行情。但是,春节之后,“新老故事”构成的热门题材被市场热炒,如博彩、机器人、微信支付以及特拉斯等概念异常火爆。

    在此背景下,偏股基金在2014年可谓开门大吉,成长风格基金再度领跑。统计显示,2014年以来至2月14日,247只普通股票型基金均涨幅5.56%,204只偏股混合型基金净值平均上涨5.68%。另外,在开放式偏股型基金中,有108只年度收益超过10%。若再算上12只杠杆基金进取份额和4只指数型基金(不含ETF联接基金),共有124只股基获得超过10%的收益。

    股票型基金中的兴全轻资产在马年以来的6个交易日内再斩获近7%收益,其2014年以来收益已增至37%,接近其去年全年38%的收益。同门兄弟兴全有机增长的同期收益也达到了33.85%,领跑偏股型基金。

    同期,广发聚瑞、浦银安盛红利精选和银河行业优选等6只基金的收益都超过了20%。国泰中小盘、富安达优势成长、华商价值精选等一大批基金的净值涨幅超过10%。这些基金都重点配置了新兴产业和相关个股。兴全轻资产以挖掘“轻资产公司”为主要投资策略,投资的股票包括中小板、创业板。与之对应的是,周期类的基金整体表现不佳,收益相对靠后,跌幅在4%左右。

    基金仓位升至历史高位

    公募基金对于一季度的市场似乎一直呈现看好态度。截至目前,公募基金持续加仓。

    北京一位不愿具名的分析师对记者称,目前基金仓位已经达到历史较高的水平。今年以来股票型基金的仓位一直在上升过程中。

    根据民生证券仓位监测结果显示,截至2月13日的仓位测算结果,开放式基金平均仓位已经上升至87.08%。其中,股票型基金仓位达到90.02%。上周仓位超过90%的基金达到138只。高仓位基金数量在不断增加。

    不少基金公司在去年四季度就判断认为今年一季度的行情值得期待,加仓动作也是按照之前的计划在进行。深圳一位基金经理对记者表示,春节之后A股市场表现不错,一方面节后资金回流、新股发行上市资金分流压力暂时得到缓解以及政策层面带来的良好预期都成为A股市场上涨的动力,从目前来看,一波上涨行情或将持续。

    好买基金观点也认为,虽然经济增速放缓,部分行业仍处于去杠杆、去产能阶段,但短期资金面持续改善,通胀依然维持低位,政策应难再收紧。市场对各类理财产品、信托计划的“刚性兑付”开始担忧,若分流出其中部分资金回到权益类资产配置,则反弹有较强持续性。

    今年以来发行的基金中股票仓位最低为80%的股票基金已经批量出现,并取代仓位下限为60%的股票基金成为主流。今年共有8只主动股票基金发行,其中,股票投资范围设定在基金资产80%到95%的基金达到5只,其余3只基金的股票投资范围仍然是基金资产的60%到95%。

    增配成长风格基金

    对于不断走好的成长股行情,一位私募人士接受记者采访时表示,创业板牛市不言顶,但是创业板中的风险需要得到重视,目前创业板整体估值较高。不过,有不少分析师都建议增配成长风格基金。

    民生证券基金分析师闻群对记者表示,对于后市的布局,可继续以仓位调整灵活、重配成长确定性明确的消费板块和受益政策扶持的新兴产业,且管理人投研实力较强的基金作为核心配置。具体来看,重点关注集中持有以家电、医药和电子为代表的稳定增长的成长板块的基金。此外,对市场趋势把握能力较强的投资者可关注成长风格指数基金,对于激进型的投资者可适当关注分级股票型基金的杠杆份额以期分享“抢反弹”所带来的丰厚收益。

    长城基金基金经理徐九龙向记者表示,在流动性紧张的情况下,A股市场全面普涨的可能性不大,尤其是周期类个股在产能过剩的压力下,增长前景并不明朗,尤其是春节过后,上涨最快的依然是近年有市场闪光点的中小市值股票。他建议投资者在明显具有成长性的行业内精选相关指数基金,进一步增加在医药、新技术应用以及互联网应用等指数基金上的配置。

    债基呈现普涨行情

    2013年,受市场利率化进程以及债市监管风暴等因素影响,债券型基金全年表现黯淡。统计显示,2013年债券型基金平均收益仅为0.8%,四成债基负收益。

    由于春节前央行通过巨量逆回购向市场提供了流动性支持,近期债券基金出现难得的普涨行情。数据显示,2014年以来,就有长信利丰债基和长信可转债基金的收益双双破5%,易方达安心回报债券以及招商安瑞进取债券的同期收益也都在4%以上。混合型债券(一级)平均录得0.66%的收益,混合债券型基金(二级)则整体收获1.2%的收益,中长期纯债型基金平均收益为0.75%。

    从69家基金管理公司旗下公布2013年四季报的债券型基金来看,80%的基金认为后债市将持续震荡,另各有10%的基金认为一季度债市震荡向下及上行。

    摩根士丹利华鑫基金固定收益投资部李锋对记者表示,从央行的政策和态度可以预测,流动性问题虽然在短期内可能仍有反复,但是基本趋势将会逐步明朗,流动性最紧张的时刻或已逐渐远去,债市的春天可能真的已经到来。

    闻群建议投资者总体继续延续年初防御策略,适当关注重配短久期中高等级信用债的债券型基金,把握春节过后资金面宽松、以及信用溢价短暂回落的投资机会。从目前债券的相对投资价值来看,对信用债有一定配置比例的债基后市机会或更好。对于稳健性投资者,可逐步获利了结或持有重配高等级信用债、金融债的纯债基金以获取稳健票息收益。激进型投资者则可逐步关注可适当投资权益类市场的偏债型基金以及可转债基金。此外,激进型投资者还应注意分级债基高风险份额二级市场风险。南都记者周亮

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